• 周岐原

Podcast》20年台股老手麥克風:「投資市場遊戲,想贏,要選對主場」


我的經驗看來,市場沒有一天是理性的,每隔一段時間,你就會看到離奇的價位,像現在,很多股票離奇的貴。對比90年代末期,那時我剛開戶,買了兩隻股票:佳格、利奇,我還記得代號1227、1517,誰知道第一次進場就被腰斬,因為遇到萬點崩盤,很多股票跌7、8成,那一波很多人套牢得非常慘。「為什麼賠這麼多?」事後自己檢討績效,才知道資本市場有循環,每隔一段時間就有比較大的空頭來襲。

走勢對你不利時,持盈保泰是非常重要的,但也別被賠錢打垮,要記住,當你還年輕、本金少的時候,投資大賠是件好事。同樣賠50%,你20歲時的本金20萬被腰斬,和40歲時身價1、2千萬打對折,比率一樣,賺回本金的難度完全不同。

現在行情好,許多上班族沒事就拿手機滑一下,做幾筆當日沖銷想賺點小錢,但那就是把辛苦錢貢獻給專業投資人而已,他們沒辦法控制情緒,反為情緒左右;我累積十幾年經驗,現在比較能把投資當作帳面數字看待,我追求資產長期成長,短期波動相對比較不在意。(延伸閱讀:投資讓我實現整天跟孩子相處的夢想,你的夢想是什麼?

明確認識自己的目標,想清楚什麼遊戲是你玩得起、有優勢的?釐清這些,你才理解沒人能一路打敗大盤,也就接受自己的績效有時難免不如人。就像今年,我對生技股不了解,所以從不敢買,但今年生技股表現超猛,只要有買而且抱得住的,績效都遠超過我,看到其他人靠著生技股賺大錢,多少會吃味,但也只能接受。(延伸閱讀:為什麼軍公教是最適合投資的一群人?


「二低一高」選股 絕不和標的長相廝守

大學我讀的是政治系,這段經歷在投資方面沒有幫助,缺乏相關資歷,即使我績效不錯,也沒人找我去操盤,畢竟在法人圈,學歷是很重要的,不是財經科系出身,要進入這行機會不大。但認識很多好朋友,和他們相處,讓我原本孤僻性格轉變許多,也培養溝通、思辨能力,這是大學時代最重要的收穫。

簡單來說,我自己的投資原則,可以用「二低一高」四個字來解釋: 低本益比、低股價淨值比、高現金殖利率。有些人誤以為我在股市小有名氣,一定是花很多時間交易,其實我投資周期拉得比較長,而且我和普通上班族一樣,盤後才做功課,平常白天也不太看盤;以前我在電子大廠工作時,一年有3、4個月要去大陸出差,網路要連回台灣都有問題,更別說盯盤、下單,這樣的作息,是我可以承受的範圍。



我知道很多人曾重壓1、2檔個股賺到大錢,所以篤信「跟股票談戀愛」,一買下去就長相廝守,績效完全和該檔股價掛勾;但這樣的成功其實無法複製,結果某次他們可能又想「釘孤支」,一次大跌下來直接「爆掉」,之前賺的一口氣賠回去。所以我自己傾向選股組成一個組合,透過分散投資,追求贏過加權指數幾%的績效,這樣期待比較合理。

如果你問我都怎麼做功課?我會推薦兩個網站,最常用來研究的是Goodinfo!台灣股市資訊網,雖然整個頁面看來密密麻麻都是數字,但它可以免費使用,而且讓你一次看到很多年度的資訊,實在很划算。另外,也要推薦財報狗網站,這在我用過的幾個財經網站裡面,算是UI(使用者介面)做得最好的,他們在圖表方面下了很多功夫,值得推薦給各位。


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